미국 주식 시장을 대표하는 3대 지수는 다음과 같습니다.
- 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average, DJIA)
- S&P 500 지수(Standard & Poor‘s 500)
- 나스닥 종합지수(NASDAQ Composite Index)
이들 지수는 미국 경제와 증시의 전반적인 흐름을 보여주는 핵심적인 지표로, 투자자들이 시장 분위기를 파악할 때 가장 먼저 참고하는 자료 입니다.
이 3대 지수의 산정 방식, 특징, 투자의 의미들을 정리해 보았습니다.
다우존스 산업평균지수
1896년에 처음 만들어진, 가장 오래된 주가지수 중 하나입니다.
뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥에 상장된 30개 대형 우량주를 포함하고 있으며, 미국을 대표하는 기업 위주로 구성되어 있습니다.
산정방식
가격 가중치 방식을 사용합니다.
즉, 주가가 높은 기업이 지수에 더 큰 영향을 미칩니다.
예를 들어, 주가가 400달러인 기업은 100달러인 기업보다 지수에 대한 영향력이 4배 더 큽니다.
다우지수는 단순 평균이 아니라, 다우 디바이저(Dow Divisor)라는 조정값으로 나누어 산정되며, 이 디바이저는 기업의 액면분할이나 구성 종목 변경 시 조정됩니다.
특징
주가 중심의 지수이기 때문에 기업의 실질 가치인 시가총액 보다는 주가 수준 자체에 영향을 많이 받습니다.
기술주 비중은 상대적으로 낮고, 전통적인 제조업·금융 기업 비중이 큽니다.
대표 종목은 애플, 보잉, 골드만삭스, 존슨앤존슨 등이 있습니다.
대표 ETF
- DIA : 운용사 State Street, 운용보수 0.16%
S&P500 지수
미국 증권시장 전반을 대표하는 가장 널리 사용되는 주가지수입니다.
미국 상장 기업 중 시가총액 기준 상위 500개 기업을 포함하며, 뉴욕증권거래소와 나스닥 모두를 포함합니다.
산정 방식
시가총액 가중치 방식(market-cap weighted index)을 사용합니다.
즉, 시가총액이 클수록 지수에 미치는 영향력이 큽니다.
예를 들어, 애플과 마이크로소프트는 시총이 커서 전체 지수에 큰 영향을 주며, 상대적으로 작은 기업의 영향은 미미합니다.
특징
미국 주식시장의 약 80% 이상을 대표할 수 있을 정도로 시장 전체를 잘 반영합니다.
기술주, 금융, 헬스케어, 소비재 등 다양한 산업군이 포함되어 있어 대표성이 매우 높습니다.
펀드매니저나 ETF 운용사들도 기준 벤치마크로 자주 사용하는 지수입니다.
대표 종목 으로는 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 구글 등이 있습니다.
대표 ETF
- SPY : 운용사 State Street, 운용보수 0.0945%
- IVV : 운용사 BlackRock, 낮은 수수료, 운용보수 0.03%
- VOO : 운용사 Vanguard, 낮은 수수료, 운용보수 0.03%
나스닥 종합지수
나스닥 시장에 상장된 3,000개 이상의 종목을 모두 포함하는 지수입니다.
이 지수는 미국 기술 산업의 흐름을 가장 잘 보여주는 지수로, 성장주 중심의 시장 트렌드를 반영합니다.
산정 방식
S&P 500과 마찬가지로 시가총액 가중치 방식을 사용합니다.
다만, 구성 종목 수가 훨씬 많기 때문에 지수에 대한 영향도가 여러 기업에 고르게 나눠져 있습니다.
특징
기술주 비중이 압도적으로 크며, 특히 애플, 마이크로소프트, 구글 같은 빅테크 기업이 주도합니다.
애초에 첨단 기술과 벤처 기업 중심의 거래소였기 때문에, 전통 산업보다 혁신 기업 중심의 지수입니다.
상대적으로 변동성이 크고, 고평가된 성장주가 많아 투자자 입장에서 리스크와 기대 수익이 모두 큰 편입니다.
대표 종목 으로는 애플, 테슬라, 넷플릭스, 엔비디아, AMD, 구글 등이 있습니다.
나스닥100
나스닥 시장에 상장된 기업 중 시가총액 상위 100개 비금융 기업을 모아 만든 주가지수입니다.
기술주 중심으로 구성되어 있으며, 세계적으로 유명한 IT 기업들이 대거 포함되어 있어 성장주 중심의 대표 지수로 알려져 있습니다.
50% 이상이 테크 애플, 엔비디아 같은 테크 기업 입니다.
대표 ETF
나스닥 전체 종목을 포함해 추종하는 ETF가 있기는 하지만, 그 수가 적고 거래량도 상대적으로 적습니다.
대신 나스닥100을 추종하며 거래량도 많은 ETF 들이 있습니다.
- QQQ : 운용사 Invesco, 운용보수 0.2%
- QQQM : 운용사 Invesco 운용보수 0.15%, QQQ 저비용 버젼
- QLD : 운용사 ProShares, 운용보수 0.95%, 지수 이익의 2배로 추종
- TQQQ : 운용사 ProShares, 운용보수 0.95%, 지수 이익의 3배로 추종
미국 3대지수 투자의 의미
미국 3대 지수는 단순히 숫자로 보는 지표가 아니라, 시장과 경제의 방향성을 보여주는 나침반 역할을 합니다.
- 보수적인 투자자는 다우지수를 참고해 안정적인 우량주를 선호
- 시장 전체의 흐름을 읽고자 한다면 S&P 500이 가장 대표적인 지표
- 기술주나 고성장주 중심의 투자를 고려한다면 나스닥의 움직임이 매우 중요
ETF 투자자라면 DIA(다우), SPY(S&P500), QQQ(나스닥100) 등 관련 상품을 통해 직접 지수에 투자할 수도 있습니다.
따라서 각 지수의 산정 방식과 구성 특성을 이해하면, 더 명확한 투자 전략 수립에 도움이 될 것입니다.
